Инвестиционный портфель: понятие, типы, особенности управления
Опубликованно 15.02.2020 07:04
Когда мы говорим о портал инвестиций, первое, что представляется, - это образ Уолл-стрит, биржа, кряхтя брокеров. В этой статье мы рассмотрим, что такое это понятие на уровне профессионального руководителя и инвесторов. Тогда, что такое портфель инвестиций? Понятие
Под портфельными инвестициями понимают вложения финансовых и денег на покупку ценных бумаг, когда ожидается получение выгод, без появления права контроля деятельности эмитента.
Другими словами, инвестиционный портфель-это набор финансовых (акции и облигации) и реальные активы инвестора (недвижимость), которые являются формой инвестиций.
Как каждый из его компонентов, который может быть объектом статистического анализа, оценки риска, ожидаемой доходности и других вещей.
Портфельные инвестиции-это все сделки, которые являются предметом долга или присвоение значений, которые не являются прямыми инвестициями. Портфельные инвестиции включают в себя назначение значений (если они не обеспечивают эффективного контроля компании-эмитента) акции инвестиционного фонда. Не относятся такие сделки, как обратной продажи (так называемое РЕПО) или заем ценных бумаг.
Упрощенно, Портфельные инвестиции-это операция покупки у инвесторов финансовых активов страны (прежде всего значениями) в другой стране. В этом случае инвесторы не имеют больше контроля над органами, которые производят ценности, но довольные, с реализацией прибыли. Прибыль от разницы в курсах валют или колебаний процентной ставки, поэтому инвесторы заинтересованы в ценных бумагах, часто основывают свои решения на рейтинге страны.
Набор пакетов значения включает в себя: акции; векселя; облигаций; облигационные займы государства и муниципалитетов.
Типы
Существует несколько типов инвестиционных портфелей. В таблице представлены основные из них.
Тип портфеля инвестиций
Характеристика
Портфель акций
Это акции компаний с высоким структурированного фонда
Сбалансированный портфель
Акции компаний с высоким потенциалом роста, а также казначейские обязательства и облигации
Страхование портфеля
Банковские срочные вклады, облигации и казначейские обязательства
Активный портфель размещения
Это казначейские долговые инструменты, акции компаний с высоким структурированного фонда, и доходов от права Методы разработки
Среди множества методов формирования портфеля проектов, выделяются четыре основных варианта, которые представлены в таблице.
Способ построения
Характеристика метода
Метод тактического размещения
Его главная цель-обеспечить уровень риска на портфель долгосрочных инвестиций
Метод стратегического распределения
Используется при принятии инвестиционных решений в долгосрочной перспективе
Безопасного метода распределения
Включает настройку структуры капитала таким образом, что риск и ожидаемая доходность этих инвестиций остались без изменений
Способ распространения интеграции
Благодаря этому методу можно оценить как общие условия инвестиций и их целей
Состав портфеля
Большинство портфелей инвестиций имеет следующий состав, отраженный в таблице.
Элемент
Состав
Описание
1
Если нет риска
Доход фиксированный и стабильный. Ремень рентабельность минимальна
2
Риск
Обеспечение роста прибыли, максимизация роста капитала. Величина прибыли превышает средний уровень в целом по рынку
Равновесие между этими двумя сторонами, позволяет достигать необходимых параметров сочетания доходности и риска. Основы функционирования портфеля
Основная цель портфеля состоит в достижении оптимального сочетания между риском и прибылью. Для этого инвесторы используют целый Арсенал различных инструментов (диверсификация, точность выбора). В таблице приведены параметры портфелей инвесторов.
Вариант
Характеристика
Доход получается в виде процентов
Портфель дохода
Курсовая разница растет
Рост портфеля
Основное правило оптимизации заключается в следующем: если доход от значения высокого и высокого риска. И наоборот: в случае низкого дохода, риск также более низкий. Здесь зависит от варианта поведения инвестора на рынке: консервативную или агрессивную, которая является частью инвестиционной политики.
Агрессивный вариант
Консервативный вариант
Инвестиционный портфель состоит из ценных бумаг молодых растущих компаний
Стабильный уровень дохода с минимальным риском. Ставки высоколиквидные, но низкодоходные бумаги, будешь лгать мне, зрелых и сильных компаний на рынке Суть управления. Основы
Управление портфелем финансовых инвестиций-это непрерывный процесс. Он включает в себя этап планирования, выполнения и представления отчетов о достигнутых результатах. Этот процесс включает в себя анализ социально-экономических условий, определения ограничений и целей клиента, а также распределения активов.
Управление портфелем-это искусство и наука принятия решений о структуре инвестиций и политика, баланс между доходами и рисками.
Управление портфелем-это все, что относится к определению сильных и слабых сторон, выбор между долгом и капиталом, внутренним и международным, роста и безопасности и многих других обязательств, которые возникают при попытке максимизировать доходность при заданном уровне риска.
Управление портфелем может быть пассивным и активным, что представлено в таблице.
Пассивный
Активный
Отслеживает индекс рынка, обычно называют индексированием
Инвестор пытается добиться максимальной прибыли
Основные элементы процесса управления
Основным элементом управления является распределение активов на основе их долгосрочной структуры. Распределение активов основывается на том факте, что различные виды не двигаются согласованно, а некоторые из них являются более изменчивыми, чем другие. Формируется тенденция к оптимизации профиля риск / доходность для инвесторов. Это делается путем инвестирования в наборе активы, что имеют низкую корреляцию между собой. Вкладчики с более агрессивным профилем могут достичь, несмотря на свой портфель инвестиций в сторону более волатильным вложений. И с более консервативным могут весить в сторону более стабильных вложений.
Диверсификация-это очень распространенный метод, используемый в процессе управления портфелем. Невозможно всегда предсказать победителей и проигравших. Необходимо создать инвестиционный портфель с широким охватом активов. Диверсификация-это распределение рисков и выгод внутри класса активов. Потому что трудно понять, какие активы или секторов, которые могут быть лидерами, диверсификации торговли, получения прибыли во всех секторах с течением времени, но с меньшей волатильностью в любое время.
Чтобы восстановить баланс-это метод, который используется, чтобы вернуть портфель его первоначальной целевой рассылки через годовые интервалы времени. Метод важен для сохранения структуры активов, которая лучше всего отражает профиль риска / доходности для инвестора. В противном случае, движения рынков, могут поместить в портфель финансовых инвестиций риск больше или меньше возможностей для возврата. Например, вложения, которые начинаются с 70% собственный капитал, а 30 % распределения с фиксированным доходом, могут в результате расширенный роста рынка производить распределение 80/20, что подвергает инвестора на более высокий риск, чем можно выдержать. Равновесие означает продажу ценных бумаг с низкой стоимостью и перераспределения доходов в значения, по низкой цене. Типы управления портфелем. Какие они?
Управление портфелем инвестиций включает в себя принятие решения по оптимальному распределению вложений с целями баланс риска.
Рассмотрим основные виды более подробно. В таблице ниже отражена характеристика каждой из них.
Тип управления портфолио
Характеристика
Активный
Такое управление, что МПФ активно участвуют в торговле ценными бумагами, с целью получения максимальной прибыли для инвестора
Пассивный
Управления менеджеров, заинтересованных в фиксированном портфеле, который создан в соответствии с тенденциями рынка
Дискреционное управление портфелем
Управление портфелем, во что инвестор помещает фонд менеджер и разрешает инвестировать по своему усмотрению от имени инвесторов. Менеджер портфеля рассматривает все инвестиционные потребности, документацию и другие
Меня разочаровывает управление портфелем
Это управление, что представители, которые дают советы инвестора или клиента, который можно принять или отклонить. Результат, то есть прибыль или убытки, относятся больше инвесторов, а поставщик услуги получает вознаграждение в форме оплаты за предоставление услуг
Процесс управления. Характеристики
Процесс управления портфелем инвестиций можно представить в виде последовательности этапов, что отражено в таблице.
Шаг
Название
Характеристика
1 этап
Анализ безопасности
Это первый этап в процессе создания портфолио, которая включает в себя оценку факторов риска и доходности отдельных ценных бумаг, а также их отношения
Этап 2
Анализ портфеля
После определения параметров инвестиций и риска, из них можно создать несколько портфелей, которые называются возможные кошельки, что очень удобно
Этап 3
Выбор портфеля
Из всех возможных выбирается оптимальный портфель финансовых инвестиций. Вы должны соблюдать риск возможности
Этап 4
Пересмотр портфеля
После выбора оптимального инвестиционного портфеля менеджер следит за ним, чтобы убедиться, что все же лучше в будущем, чтобы получить хорошую прибыль
Этап 5
Оценка портфеля
На этом этапе оценивается эффективность портфеля в течение определенного периода времени, в связи с количественной прибыли и риска портфеля за весь период инвестирования
Услуги по управлению портфелем предлагаются финансовых компаний, банков, хедж-фондов и финансовых менеджеров. Основы инвестиционного портфеля. Различия прямых вложений
Инвестиции в портфель ценных бумаг различных прямых иностранных. С последними инвестор принимает активного контроля над фирмами в стране. В случае портфельных инвестиций происходит переход к реализации преимущества.
Каждый, кто имеет сбережения (финансовые активы), это лучший способ их использования в различных областях финансов: банковские депозиты, акции, облигации, страховые полисы, пенсионные фонды.
Набор финансовых инструментов называется портфолио, поэтому решение о распределении активов называется инверсией (решения) в портфеле.
Инвестор также может принять решение инвестировать часть своих сбережений за рубеж. Наиболее типичной такой операции является покупка казначейских облигаций другой страны.
Размер портфеля инвестиций колеблется, особенно когда осваивают спекулятивного капитала. Нацелены на получение быстрой прибыли и готовы к выводу в любой момент. Эти колебания, с другой стороны, могут дестабилизировать обменный курс, таким образом, финансирование дефицита счета текущих операций счет спекулятивного капитала, что может быть опасно. Валютные кризисы, в которых происходит резкое ослабление внутренних денег, связанные с рефлюкс портфеля капитала.
Портфельные инвестиции, чувствительные в основном к изменениям процентных ставок, ожидания и прогнозы валютных курсов, а также изменения макроэкономической ситуации - риск дестабилизации и политической нестабильности. В зависимости от оценки риска инвесторы требуют премию в виде более высоких процентных ставок, в противном случае, не готовы покупать внутренние активы.
Расчет рентабельности
Основная формула для расчета доходности инвестиционного портфеля является следующий:
Прибыль/ Вложения * 100 %.
Где Прибыль-это разница между суммой продажи и суммой покупки акций.
Однако, в действительности эта формула недостаточна. Необходимо выяснить:
Прибыль = Прибыли и убытков в каждой сделке + Дивиденды – Комиссии.
Лучше воспользоваться расчетными таблицами Excell. Пример такой таблицы представлен ниже.
Движение денег
Дата
Объяснение
100 руб.
01.01.2019
В виду основанный в размере 100 рублей.
50 руб.
01.03.2019
В начале марта основана в сумме 50 рублей.
- 20 руб.
14.06.2019
В апреле снята сумма в 20 рублей.
-150 рублей.
18.09.2019
Всех средств на счет в день X
Далее в ячейку, куда мы хотим оценить эффективность, необходимо вставить слова: ВСД.не.per(B2:b5; C2:c5)*100.
Где B2:b5 – диапазон Движения денег", " C2:c5 – диапазон ячеек "Дата".
Автоматически в программе будут учитываться доходы.
Значение будет 22,08 %. Оценка портфеля. Принцип расчета
Доходность нужно считать процент в оценке портфельных инвестиций, поскольку только в этом случае будет понятна сумма, которую инвестор получает. Можно сравнить с доходностью других инструментов.
Для этого необходимо использовать формулу оценки портфеля финансовых инвестиций:
Рентабельность, в % * Количество дней в году) / (количество дней от инвестиций. В примере выше мы получили доходность на 22,08 %. Но это были инвестиции только в шесть месяцев и в год, доходность составит:
22,08 % * 365 / 180 = 44,8 %. Основные риски
Финансовых целей считаются относительно параметров риска портфеля инвестиций и прибыли. Необходимо получить ответы на эти вопросы, чтобы определить риск, который несет компания. Основные моменты, которые требуют разрешения: Каковы краткосрочные и долгосрочные финансовые потребности клиентов? Каковы последствия, если цели не были достигнуты?
Основные риски управления портфелем инвестиций, отражены в таблице ниже.
Риск
Характеристика
Способы борьбы
Риск треков
Эта девушка и риск. Невыплата бонусов, цена акций падает до нуля, и после его изымают из обращения
1. Поиск качества активов
2. Диверсификация
Рыночный риск
Риск систематический
Необходимо включать в себя те активы, которые устойчивы к колебаниям мирового рынка
Основные проблемы
Важной проблемой является способность отличать ожидаемую норму прибыли от требований стандарта. Ожидаемая доходность связана с уровнем прибыли, который необходим для финансирования целей. Тем не менее, необходима доходность в долгосрочной перспективе связана с достижением финансовых целей.
Факторы, которые могут повлиять на выбор инвестиций, могут быть связаны со следующими категориями: правовые условия (трасты и фонды), налогов, временные рамки, исключительных обстоятельств или ликвидности.
Налоги, связанные с управлением имущества богатых людей, в том числе налоги: на прибыль, на имущество, передачу имущества или доходы от прироста капитала. Исключительные обстоятельства, связанные с предпочтениями организаций в отношении активов. Ликвидность относится к спроса (ожидаемого и неожиданного) предприятия в наличные деньги. Временной горизонт представлен как долгосрочной, среднесрочной, краткосрочной и четких преимуществ. Направление уменьшение риска путем диверсификации
Диверсификация портфеля диверсификация структуры портфеля инвестиций. Что стоит понимать? Только то, что приводит к уменьшению удельной (это идентично) риск инвестиционного портфеля и отдельных активов. Суть диверсификации заключается в приобретении различных активов в надежде, что возможное сокращение расходов по некоторым из них будет компенсировано ростом стоимости других.
Таким образом, эффективность диверсификации портфеля зависит от степени связывания цен активов, которые его формируют (их отношения). Чем меньше, тем лучше результаты диверсификации.
Самый сильный диверсификации достигается, когда корреляция между изменениями цен активов является отрицательной, т. е. при повышении цены актива сопровождается падением цен на другие.
Точное определение соотношения будущих изменений цены активов в портфеле трудно, главным образом, тот факт, что исторические изменения не должны повторяться в будущем. По этой причине, зачастую используются упрощенные методы диверсификации, которая заключается в покупке активов в разных секторах экономики (например, акции банков, телекоммуникационных, строительных компаний), активы разных сегментов рынка (например, акции и облигации), географически дифференцированных активов (например, акции разных стран) и активов крупных и малых предприятий.
Вопрос диверсификации портфеля инвестиций было официально описано в так называемой Теории портфеля Мурсия. Более высокие показатели доходности портфеля инвестиций, как правило, связаны с более высоким риском. Теория Мурсия показывает, как определить, кошельки эффективных с точки зрения соотношения ожидаемой доходности к риску.
Заключение
В рамках данной статьи были рассмотрены методы и приемы, используемые в процессе формирования портфеля финансовых инвестиций. Через него можно применить управление рисками и прибыль инвестора. Вопросы оптимизации инвестиционного портфеля относятся к сбалансированное сочетание риска минимум, получить максимум возможного дохода, в состав активов.
Лариса, Чем Без
Категория: Финансы
