"Інтерпайп" в два рази скоротив виручку і обсяги продажів — фінансовий директор

Опубликованно 21.10.2018 00:00

Вже третій рік поспіль промислова компанія "Інтерпайп" Віктора Пінчука проводить у Дніпрі технічний фестиваль. Одне із завдань заходу — показати молоді та дітям, що промисловість — це цікаво, сучасно і перспективно. Але компанія не тільки розповідає "як треба", але і розвиває свій основний бізнес — виробництво залізничних коліс і безшовних труб. Тим самим вона намагається конкурувати на всіх світових ринках з глобальними корпораціями не тільки ціною але і якістю.

При цьому у "Інтерпайпу" є великий невирішене питання. Мова про переговори з кредиторами про реструктуризацію більш ніж мільярдної заборгованості, які йдуть, як мінімум, з 2013 року. Фінансовий директор "Інтерпайпу" Денис Морозов в інтерв'ю delo.ua розповів про хід переговорів з кредиторами, диверсифікації ринків збуту, співпрацю з українськими споживачами і інші особливості роботи компанії.

Місяць тому інвестиційні компанії поширили інформацію про умови, на яких компанія Інтерпайп пропонує кредиторам реструктуризувати заборгованість у розмірі $1,25 млрд. Наскільки ця інформація близька до правди?

Вас цікавлять чи близькі до правди умови, які просочилися в пресу? Близькі. Але не можна сказати, що це на 100% саме те, що ми пропонуємо кредиторам.

Там заявили, що ви хочете списати 50% заборгованості — це теж близько?

Не так все просто. Не питання ж не в цьому haircut (списання частини боргу — Delo.UA). Насправді ми пропонуємо виплачувати борг пропорційно прибутковості нашого бізнесу.

Умовно кажучи, як зробила Україна в 2015 році. Був haircut, а потім пообіцяли: при такому зростанні ВВП ми платимо такі гроші. Приблизно такі ж умови і ми пропонуємо кредиторам.

Якщо подивитися на весь пакет, то в кінці кінців, вони все своє отримають. Але за умови, що розвиток компанії буде йти виходячи з стратегії, яку ми прописали.

Як кредитори відреагували на вашу пропозицію?

Я не можу це коментувати.

Позитивно, нейтрально, позитивно-нейтрально?

Ви ж розумієте, що будь-які умови реструктуризації нікому не сподобаються. Всі хочуть гроші зараз і сьогодні.

У тієї ж новини було сказано, що ви відмовилися від ідеї конвертації частини боргу в капітал компанії. Якщо це сталося, то чому?

Ми раніше пропонували кредиторам частку. Були довгі переговори з різними нюансами, але в підсумку ми запропонували інше рішення.

Тобто це вони відмовилися від того, щоб увійти в капітал?

Є просто альтернатива. Що таке капітал? Це довга віддача грошей. Не сьогодні і не зараз, а в майбутньому. Якщо компанія буде інвестувати і розвиватися, як ми хочемо, те і її вартість буде зростати. Тому їх частка, яка була б в цьому випадку, теж росла в ціні. І коли вони продали б свою частку, то отримали б свої гроші.

Зараз базові умови інші, але це дуже схожі інструменти. В одному випадку вартість зростає, в іншому — виплачується борг, виходячи з прибутковості бізнесу.

Компанія останні роки не публікує свою звітність...

Це технічна річ, тому що наші аудитори кажуть: "Поки у вас не буде розуміння з остаточним умов реструктуризації, ми не можемо вам підтвердити звітність". Тому що це суттєва подія і вона дуже зміниться, виходячи з того, про що ми домовимося.

Якщо ви ведете переговори в прив'язці до прибутковості компанії, можна стверджувати, що бізнес "Інтерпайпу" прибутковий?

Так. Він прибутковий, ми розвиваємося, інвестуємо в нові потужності з виробництва преміальних труб і механообработанных коліс, збільшуємо продажу на експортних ринках. Прибутковий він так, як ми б хотіли? Він близький до тієї моделі, результати якої ми погоджуємо з кредиторами.

Навесні були введені мита на постачання українських залізничних коліс у країни Митного союзу. Ви зараз ставите колеса на російський ринок чи ні?

Так, поставляємо.

Навіть незважаючи на мита?

Зараз на ринку коліс шалений дефіцит, їх не вистачає. Коли нас "прибрали" з [російського — delo.ua] ринку, ми пішли, але назвали ту ціну, при якій компенсуємо мито і повернемося. Так, поставки скоротилися в два рази, але ціна зараз вище, ніж стара ціна плюс мито.

Хоча перший місяць — квітень — ми стояли, потім у Росії споживачі зрозуміли, що коліс брати ніде і змирилися з новою ціною.

Насправді ЄЕК покарала всіх споживачів Митного союзу. Вони тепер просто оплачують цю мито.

Коли на ринку дефіцит і не вистачає продукту, вводити обмеження абсолютно нелогічно. Вони, по суті, самі спровокували на ринку цей колапс.

А зростання цін не залучив до того, що ринком Митного союзу зацікавилися ще якісь виробники?

Можливо, але зараз коліс не вистачає в усьому світі.

В кінці 2016 року ви запустили лінію з фінішної обробки залізничних коліс. Це допомогло в роботі на нових ринках, наприклад, ЄС?

Це наша стратегія, ми розвиваємо потужності на фінішній обробці коліс. Зараз запустили другий етап цього проекту. Запуск планується в наступному році. Сьогодні ми нарощуємо продажу в Європі і йдемо в більш технологічні види коліс: для пасажирського транспорту, швидкісні безшумні і так далі.

Вас чекають в Європі?

Нас ніде не чекають. Ви ж знаєте, куди "Інтерпайп" не прийде, через півроку кейс, антидемпінгове розслідування, і ми не можемо рости, компенсувати отримані втрати від торгових бар'єрів. Це дуже неприємно говорити, але я повторю ще раз — ми в 2014 році втратили великий обсяг збуту в країни Митного союзу. І в зв'язку з цим компанія в два рази скоротила виручку і обсяги продажів.

Які найбільш перспективні ринки?

Почну з самого близької людини — це український ринок. Зараз в Україні катастрофічно не вистачає вагонів. Питання по локомотивам почали вирішувати — будуть надходити з Америки. При цьому проблеми з вагонами в повному обсязі не вирішуються.

Нещодавно Євген Кравцов (Євген Кравцов, в. о. голови правління ПАТ "Укрзалізниця" — delo.ua) заявив, що 16 тис. вагонів буде списана в брухт. У цьому випадку вантажі буде нічим перевозити. Почнуть використовувати інші види транспорту: автомобільний, річковий і так далі. Річковий транспорт не скрізь доступний, тому основне навантаження ляже на автодороги. І це призведе до їх руйнування.

Розумніше і дешевше буде побудувати нові вагони, оновити систему УЗ. Навіщо пускати вантажі на дороги і траси вбивати, які з таким трудом зараз ремонтуються?

Якщо почати будувати кількість вагонів, якого не вистачає в системі, то замовлень вистачить усім вагонобудівним підприємствам на багато років завантаження. Це забезпечить замовленнями всіх постачальників комплектуючих для вагонів, а вони на 99% українські. Підрядники запрацюють, ремонтники запрацюють, це дасть великий поштовх усій економіці.

Ви ускладнюєте продукт, які ринки в першу чергу для вас цікавими? Європа?

Не тільки Європа. Ми, до Саудівської Аравії і США колеса поставляємо, по всьому світу колеса поставляємо.

Ну а якісь великі ж/д ринки? Наприклад, Китай, Індія, туди можна зайти?

В Китаї та Індії є свої виробники. Ми входимо туди лише зі складними продуктами. У звичайних колесах, стандартному продукті, ми їх не переб'ємо ціною.

На сьогоднішній день у нас дуже високі тарифи держмонополій. Вартість газу, електроенергії, портові витрати і все інше сьогодні в Україні не конкурентно. У нас єдина перевага — це вартість робочої сили.

Тому, навіть маючи одне з найефективніших у світі виробництв, нам складно конкурувати на міжнародних ринках.

"Укрзалізниця" почала отримувати американські тепловози з локалізацією 10%, а в перспективі 40%. На них будуть ваші колеса?

Подивимося. Ми готові постачати. Ми поставляємо колеса у всьому світі. До речі, в Америці колеса литі, але за нашими стандартами литі колеса не можна використовувати на залізницях. Тому на цих тепловозах точно будуть не американські колеса.

Перший локомотив повинен вже незабаром вийти на рейки, але якщо до цих пір не було тендеру, то як це відбудеться?

Напевно, якісь є запаси коліс, подивимося.

Вчора я бачив, як ви відвідали стенд ХКБМ ім. Морозова. Оборонка — це цікавий для компанії сегмент? Яку продукцію ви можете поставляти туди?

Я ж Морозів, тому, як я міг не підійти до стенду підприємства імені Морозова? (сміється)

У нас широкий асортимент складних спеціалізованих марок стали, ми не стоїмо на місці, розвиваємося, і в трубних виробах. Ми готові співпрацювати. Але в чому проблема при роботі з оборонкою — це штучні вироби, не масові. Там ніхто не буде замовляти 1000 тонн труб. А 100 штук, 20 штук.

На жаль, коли таку маленьку партію доводиться виробляти, її собівартість виходить дуже високою. Це ручна робота. Але при всьому цьому ми завжди готові співпрацювати.

Що може бути цікаво оборонці з того, що ви виробляєте?

Наприклад, в минулому році, у нас на фестивалі Interpipe TechFest були броньовики "Шрек" і "Феона", вироблені на Кразі. В них використані наші труби. Круглі труби в таких виробах краще витримують навантаження, ніж квадратний профіль і куточок. Вже багато років наші білоруські контрагенти МАЗ і БелАЗ купують труби і роблять з них несучі рами.

В яких ще сегментах внутрішнього ринку ростуть ваші продажі? По всім товарним групам.

Звичайно, труби для видобутку нафти і газу, де домінує Укргазвидобування (УГВ). Це дуже правильний напрямок — энергобезопастность країни. Але це непрості умови видобутку, глибокі свердловини, високі тиски, які ускладнюють вимоги до нашого продукту.

УГВ потрібні труби з рівнем газогерметичности CAL IV. Ми розробили таке з'єднання і освоїли його виробництво, отримали сертифікат і сьогодні їм поставляємо і плануємо далі постачати. І в майбутньому ми під них плануємо розробляти нові продукти, нові сполуки, новий сервіс, ми зацікавлені в цьому.

Ви бачите, що це процес незворотний, заради якого варто інвестувати?

Буквально кілька місяців тому ми оголосили про будівництво великої нарізний лінії під нафтогазові труби вартістю $14 млн. Потужність верстатів сьогодні приблизно дорівнює потребам УГВ. При цьому дану продукцію можна також продавати і на Близький Схід, і в Америку, по всьому світу.

У вас є хоча б формальна конкуренція на тендерах УГВ?

Ми постачаємо труби, сертифіковані за світовими стандартами. Конкурентами на тендерах є Tenaris, Vallourec, Sumitomo, VoestAlpine. Це світові лідери. За якістю ми з ними на одному рівні, але виграємо за ціною.

У вас була своя роздрібна мережа по Україні. Вона зараз є?

По трубної продукції так. Масово продаються зварні водо-газопровідні труби, які використовують у комунальному секторі та для виготовлення металоконструкцій. Більш складні продукти, там звичайно, ніхто не купує.

А в українському роздробі яке співвідношення у продажу: власна мережа і дистриб'ютори?

70% простих труб продаємо ми самі, 30% — не ми. Ми в зварних трубах малого діаметра не лідери на українському ринку. До того ж, ця продукція не найдохідніша.

Продаєте круглу заготовку?

Продаємо, але в невеликих обсягах. Це дуже складні, специфічні марки сталі. При цьому виробляємо круглу заготовку для сторонніх замовників тільки коли є вільні обсяги сировини — металобрухту.

На український ринок?

В основному, експорт. Адже ми робимо не менше 150 тонн за один раз — такий обсяг однієї плавки. А українські машинобудівники купують максимум 20-30 тонн.

Ви створили спільне підприємство з французькою компанією Vallourec. Які очікування, перспективи?

Це європейський ринок. Європейські клієнти будуть купувати продукцію, створену на наших потужностях, але за їхніми стандартами якості, з їх контролем.

В трубній галузі відносини вибудовуються роками. Ти не можеш прийти і сказати: "Привіт, клієнт, купуй труби".

Ти повинен з ним довго працювати, бути в списку постачальників. Нам зазвичай кажуть: "У нас вже є 4 постачальника, нам 5-й не потрібен".

Vallourec почав з нами співпрацю, і ми потрапляємо в ті компанії, з якими вони вже багато років працювали. І не важливо під якою торговою маркою. Всі будуть знати, що зроблено в Нікополі на заводі "Інтерпайп".

Що Vallourec отримує від співпраці з вами?

Сьогодні вони не можуть виробляти таку продукцію на своїх потужностях. Тому що конкуренти — це китайські, індійські, турецькі постачальники. Їм на цьому ринку важко змагатися за собівартістю. Ми спільно будемо продавати ті продукти, від яких вони деякий час тому відмовилися, бо не могли їх виробляти за конкурентною ціною.

Що вам дає основну виручку? Які продукти найбільш прибуткові?

Якщо говорити про колеса, то зараз розвиваємо механічно оброблені колеса, високотехнологічні — це зараз №1 в портфелі прибутковості.

Якщо брати труби, то тут прибутковості спочатку йде машинобудівна продукція (складні марки сталі, складні труби), потім труби OCTG — нарізні труби, і потім лінійні труби.

Не пропустіть найважливіші новини і цікаву аналітику. Підпишіться на Delo.ua у Telegram

Категория: Бизнес